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格隆匯5月8日丨4月28日，邁瑞醫療(300760)(300760.SZ)發布2022年年報和2023年一季度報告。天風證券(601162)研報指出，2022年公司三大業務板塊均實現快速增長。生命信息與支持業務實現收入134.01億元(+20.15%)，微創外科增長超過60%，國內醫療新基建對業務增長帶來顯著貢獻；體外診斷業務收入為102.56億元(+21.39%)，海外第三方連鎖實驗室突破了近70家，國際體外診斷業務全年增長超過35%；醫學影像收入為64.64億元(+19.14%)，全新高端超聲R系列和I系列迅速上量。另外，公司三大業務領域均有AI應用，推動醫療企業行業升級發展。

2023年Q1公司收入穩健增長，主要系1）海外市場銷售、供應、生產、臨床支持、IT服務等平臺加速建設。2）2023年2月以來，國內醫院常規診療活動逐漸恢復，體外診斷試劑消耗等其他常規業務穩健復蘇。該行預計公司2023-2025年營業收入分別為365.73/440.55/530.68億元(2023/2024前值為372.92/449.99億元)，下調原因系考慮全球醫院受宏觀環境影響采購能力下降，產品價格競爭激烈。歸母凈利潤分別為115.59/139.18/167.65億元，維持“買入”評級。

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